不知道大家发现没有，最近中国软件行业开始陆续出现一些好消息。
比如，钉钉2025财年（2024年4月1日至2025年3月31日）上半年订阅收入远超 2 亿美元，我折算了一下，钉钉2025 财年人效可能达到 200 万/年，这基本已经接近Oracle 等国际大厂的水平，相信不久就会宣布实现盈利。
北森2025财年上半年经调整净亏损 3400 万元，同比大幅收窄60.2%，预计2025财年经营现金流就可以转正。
有赞上半年经调整EBITDA利润约5100万元，超过2023年全年。
这些都是上市公司的情况。我也和一些还没有上市的软件公司朋友进行了沟通，他们有些表示今年已实现盈利，有些则表示预计明年将实现盈利。
比如一家营收数亿的头部 SaaS 公司，已连续亏损多年，他们预计将在今年实现盈利。
有人吐槽我：你前段时间不是还在说，中国软件的春天可能还要再等 10 年吗？你前两天不是还在说，接下来会更加艰难吗？
是的，这些观点看起来违和，但其实并不矛盾。
首先，盈利了就代表春天了吗？
不知道大家发现没有，最近两年失业的程序员越来越多，但求职却越来越卷。而这，其实就是大部分软件公司盈利的关键。
以有赞为例，根据它的财报数据，同比 2021 年，有赞的员工数已经减少了超过 60%，但它的盈利状况则一直在改善，大概率明年也会实现全面盈利。
你能把这种状态称为“春天”？
数据来源：有赞财报
其次，即便盈利，大概率也是微利。
因为收入规模不增长，甚至在萎缩，软件公司的战略重心，仍然是降本增效。
还是以有赞为例，从 2021 年开始，收入就不断下滑。
根据最新财报数据，有赞 2024 年年中收入继续下滑，又同比减少了5.2%。
来源：有赞财报（蓝色是营收）
也就是说，短时间内，就业市场不会出现反弹（排除季节性因素）。甚至为了尽快实现盈利，部分公司的裁员力度还会加大。
总结来说就是：中国软件行业已经跌到了谷底，未来会慢慢开始爬坡，但是很难有什么大逆转。
不过，一批亏损多年的软件公司开始盈利，这肯定是好事。
在这个资本寒冬，盈利才能生存。确保了生存，才能更好的发展，才能在人才招聘、AI、出海上加大投入。
回头看去，这次历经 3 年的行业动荡，终于快要看到曙光。
从潮头跌落谷底，这一次的经历给了我们惨痛的教训。
比如，不要 To VC，VC 可能今年还在鼓励你加大投入，快速扩张，明年就要求你利润导向，自负盈亏。
昨晚还是“小甜甜”，早上起来就是“牛夫人”。
再比如，不要烧钱获客。一方面导致恶性竞争，全行业亏损；另一方面烧来的都是不匹配的客户，获客成本根本收不回来。
3 年的经历，让中国软件行业更加成熟，开始像“生意人”一样思考问题。
而随着 AI 时代的到来，软件公司也会成为最大的受益者——因为他们拥有最宝贵的资源：客户和场景。
反而是那些新兴 AI 应用公司将会感受到强烈的威胁：软件公司很有可能成为他们最危险的竞争者。
但是，历史无数次告诉我们：人类从来不会汲取教训——当下一次泡沫来临，恐怕我们还得再走一遍老路。
