分析信息流主要是为了了解支付指令的传输路径，而分析资金流则是为了掌握支付过程中涉及的货币种类以及资金在各主体间的流动情况。
1.信息流和资金流定义
信息流，即信息的流动过程，这里的信息特指支付指令所承载的内容。它描述的是支付指令在不同支付参与者或支付系统之间的传递路径。例如，当你在京东使用微信支付100元时，支付信息就从京东传递至微信。若你选择使用微信中绑定的银行卡快捷支付，那么支付信息还会在银行与微信支付之间进行流动。在断开直联后，清算机构也会介入，此时的支付信息传递链路为：京东→微信→网联→用户银行卡开户行。不同的支付场景、支付工具和支付类型，会形成不同的支付信息传递路径，也即不同的支付信息流。
资金流，则是资金的流动过程，它体现了支付的本质——货币的转移，无论是现金还是电子货币在不同账户间的转移。简而言之，资金流就是货币在支付活动中各参与者之间的流动。
信息流与资金流并非孤立存在，而是相互依存、相辅相成的。资金的流动依赖于信息的流动，以信息流为依据；同时，资金的流动也是信息流动的必然结果，信息流动的最终目的就是推动资金的转移，以完成支付过程。
2.分析的要素
在分析信息流和资金流之前，我们首先要明确哪些因素会影响信息流和资金流。无论处于何种支付场景，也无论采用何种支付工具，都会产生不同模式的信息流和资金流。通常情况下，以下是要考虑的关键要素。
1）支付场景
首先，我们需要明确分析的是哪种支付场景：是在线下超市使用POS机刷卡购物，还是在电子商务平台上购买商品并进行支付；是在支付应用内用银行卡给钱包充值，还是在银行柜台存取现金；亦或是在银行App上向另一张银行卡进行转账。只有明确了支付场景，我们才能弄清楚该场景中涉及的参与者有哪些，使用了哪些支付工具，发生了怎样的信息交互和资金结算行为，以及这些资金是通过哪个机构、以何种清算模式进行划付的。
2）参与对象
我们需要梳理清楚所分析的支付场景中涉及的所有参与对象，明确它们各自的角色以及在该场景中的行为和动作。以在京东使用微信支付购买一本书为例，这个支付场景的参与者至少包括：个人消费者、负责处理消费者支付和商家收款结算的微信支付、作为交易撮合平台的京东、在平台上销售图书的商家。进一步来看，还会涉及到负责跨行支付清算的清算机构，以及中国人民银行和相关的商业银行等。
3）参与对象的账户
要分析资金流，首先得清楚支付活动中涉及的资金类型，这些资金主要包括现金、银行存款和支付账户余额等。在电子支付场景下，它们以账户货币的形式存在。因此，我们需要细致分析整个支付过程中会涉及哪些类型的账户，以及货币在这些账户中的账务处理逻辑。
以在京东购物为例，支付过程中会涉及多个账户：个人消费者的银行结算账户、京东在微信支付平台的商户收款账户、商家的银行结算账户，以及微信在人民银行的备付金账户等。不同参与对象的资金存储在这些不同的账户中，当支付信息开始流动时，资金将在最终结算时在这些账户之间发生转移。
4）支付方式
不同的支付方式会产生不同的信息流和资金流。例如，在京东购物时，可以选择微信钱包、微信快捷支付或银行卡支付等多种支付方式，他们所产生的信息流和资金流不同。
5）支付类型
支付的信息流和资金流与支付类型密切相关。消费支付、转账、充值、提现以及线下POS刷卡支付等，都是日常生活中常见的支付类型。
6）清算模式
根据收付款账户是否属于同一机构，可以判断支付活动是内部清算还是跨机构清算。若是内部清算，付款方和收款方的账户均在同一机构内，资金在机构内部的不同账户间流动。若是跨机构清算，则付款方和收款方的账户分别属于不同机构，此时涉及的账户种类更多，资金流也更为复杂。
3.分析方法
我们在分析信息流和资金流时，可以选择以对象为分析节点，也可以选择以账户为分析节点。以在京东平台消费并使用微信支付的绑卡支付为例，就可以通过这两种方式进行分析。
1）按对象分析信息流
每次支付活动中都会涉及多个参与对象，在分析信息流时，我们可以以这些对象为节点进行深入分析。通过追踪支付指令在这些对象之间的传递路径，我们可以绘制出支付信息流的结构图，如图1所示。
图1 按对象分析信息流
这里所说的“信息”是广义的概念，消费者的消费意愿和行为也被视为一种信息。
对于图1所示的内容，当我们站在京东的角度进行分析时，通常只需要分析到支付机构这一层级就足够了，往往不需要再进一步分析央行备付金层面的资金流动。当然，如果我们站在支付机构的角度去分析，那么可能需要更深入的探讨。因此，分析的层级和颗粒度应根据具体的分析目的来确定，并不是每次都需要进行全局分析。
2）按账户分析资金流
在分析资金流时，我们依然可以按照对象来进行。例如，图5-1所示案例中的资金流就是从消费者流向微信，再从微信流向京东。在进行按对象的资金流分析时，我们无需关注每个对象具体的资金形式。按对象进行资金流分析的示意图如图2所示。。
图2 按对象的资金流分析
对于图2所示的情况，资金的具体存在形式可以进一步细化为：消费者的资金以开户行的存款形式存在，即存储在银行的个人结算账户中；微信支付过程中，会涉及商户的支付账户以及京东的银行企业结算账户，资金在这些账户之间流动。如果深入分析，还会涉及中国人民银行备付金账户。因此，一次支付活动会涉及多层机构内相关账户之间的账务处理。按账户进行资金流分析的示意图如图3所示。
图3 按账户进行资金流分析
3）通用分析模型
分析信息流和资金流的关键在于明确支付指令在参与对象之间的传递路径，以及参与对象的资金账户变化情况。因此，我们可以将“参与对象”和“资金账户”两个要素同时考虑，从而构建出分析信息流和资金流的“模型”，如图4所示。
图4资金流和信息流分析的通用模型
图4展示了支付的参与对象、资金账户、信息在不同对象之间的传递路径以及资金的流动路径。我们可以按照以下步骤对一个支付场景或支付活动进行分析：
首先，确定并分析所有参与对象，并在图中进行标记。 接着，明确涉及哪些资金账户，以及这些账户分别属于哪个参与对象。 然后，分析交易流程，明确在这个流程中参与者之间是如何进行信息交互的（即支付指令的传输），这是进行信息流分析的关键。 最后，将涉及的账户在图中标记出来，观察资金从哪些账户流出，流入哪些账户，并分析这些资金在账户所属的对象之间是如何流动的，这是进行资金流分析的重点。
综上所述，所有支付活动都是用户利用支付工具，通过支付系统生成并传递支付指令，最终实现货币转移的过程。在这个过程中，形成了信息流和资金流。
4.案例解读
案例：小宇宙在线下早点摊位使用微信零钱扫码支付了10元早餐费，随后早点摊摊主通过微信进行了提现操作。
分析：在此案例中，支付的参与对象包括小宇宙（消费者）、商家、微信支付以及商家的银行开户行。支付方式是微信零钱支付。支付时，资金在微信内部进行清算，即资金流1。当商家发起提现时，转变为“跨机构清算”，资金流在微信和商家开户银行之间发生流动。这一过程如图5所示。
图5 小宙买早餐和摊主提现的信息流和资金流
